【CMIC讯】P2P网贷模式自2007年传入中国，便一直处于萌芽状态，直到2010年才被国内创业者看中并开始大胆试水，进入2011年国内P2P网贷平台如雨后春笋般大量“破土而出”，伴随着快速的发展，终于在2012年进入了井喷爆发期。据不完全统计显示，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的全年交易额已超过200亿元，互联网与传统金融借贷结合的新型网络金融俨然已成为投融资领域的一颗超级新星。

    成为“影子银行”满足中小企业融资和个人小额投融资需求

    一直以来，中小企业都受到融资难问题的困扰。同样的审核流程，同样的人员成本，同样的贷款总额，放贷给一家大型企业比放贷给数十家、数百家中小企业所得到的经济效益自然要大很多，再加上放贷给大型企业的风险比中小企业要小，银行并不注重中小企业的融资需求；同时，由于银行审核流程时间较长，往往难以满足中小企业快速融资的需求。而这，就为网贷平台提供了生存的契机。可以说，P2P网贷平台能够弥补银行在中小企业融资需求方面供给不足的情况，而随着P2P网络平台的快速发展壮大，其分流银行吸纳小额存款的作用也将越来越明显，并逐渐成为紧密联系小额资金借贷双方的“影子银行”。

    P2P网贷方式不仅能够联系资金借贷双方、方便快捷的满足中小企业及个人小额贷款的资金需求，也让资金借出者获得了高于银行存款利率的收益增值。目前，网贷平台的年化利率最低为10%，至少是银行年化利率3%的3倍以上。

    完善我国信用体系建设 统一网贷行业标准

    若借款人想要通过网贷平台进行融资，需上传自己一系列的资料证明，例如人人贷要求借款人上传个人身份证、信用报告、工作认证、收入证明、房产证明、居住地证明、视频认证、手机实名认证八项审核项目；而贷前审核通过对借款人的基本资料进行分析，以及通过网络、电话及其他可以掌握的有效渠道进行调查，待资料信息核实完成后，根据个人信用风险分析系统进行评估，再由平台的贷款审核专员进行双重审核确认。

    现阶段我国的信用制度建设尚不完善，个人信用记录只包括与银行发生的借贷行为并保存在银行内部，社会其他金融机构无法调用。于是例如人人贷这种P2P网贷平台只能通过间接方式核实借款人信息并通过审核员的人为主观经验进行判断。这种方式带来的后果是第一降低了网贷的效率，第二也为信息核实带来一定的风险，即通过间接方式如何能确定资料完全真实无虚，借款人没有造假。实际上，我国网贷平台更多的依赖借贷双方的个人诚信进行投融资行为，缺乏个人信用体系建设，而且不同的网贷平台间也缺乏统一的资料申请、审核标准。例如，在美国的个人信用体系建设及应用较为完善，包括年龄、性别、出生日期等自然状况及教育背景、工作经历、社会医疗、税务、保险、银行信用状况、有无犯罪记录等信息都与个人独一无二的社会安全号（SSN）捆绑，也就是说这个安全号码将一个美国人一生几乎所有的基本资料和信用状况都记录在案，并且这些信息全国联网，一旦有人发生过不良信用记录，这一记录将永远伴随他，并影响以后的求职、保险、银行借款等各方面生活需求，严厉的信用制度能够约束人们日常的金融交易活动。因此，在我国不断丰富金融交易方式满足社会各阶层投融资需求的同时，信用体系建设也亟待完善和互联互通。

    快速扩张后将迎来行业整合洗牌期

    如前所述，目前我国P2P网贷平台数量超过2000家，但是其中活跃的网贷平台只有100多家，而从今年4月开始，已经有网贷平台陆续倒闭或停业：4月2日众贷网运营仅28天便宣布倒闭；4月10日城乡贷在其官网上挂出歇业公告。从中不难推测，P2P网贷平台经过快速的扩张后，将迎来行业整合洗牌期。

    究其原因，P2P网贷平台是互联网与金融的结合体，继承了二者的快速便捷投融资优势，但也逃脱不开互联网企业初期“烧钱”的宿命。如同电子商务平台，网贷平台在运营初期，为了提高知名度、吸引更多的借贷资金客户，会大幅度进行宣传推广，同时对平台内交易的双方多采取免费服务。动辄每月百万的宣传推广费及日常网站运营管理费用，大多来源于建设网贷平台时寻找的投资方，犹如电子商务平台，做的再好的企业想要盈利也需至少3、4年的无底投入，一旦这期间平台投资方撤资，整个网贷平台即刻陷入资金链断裂局面，短期若找不到新的资金衔接，网贷平台则面临破产倒闭。

    P2P网贷起源及四种发展模式介绍

    P2P（Peer to Peer）即个人对个人借贷，简单地说，借款人通过在第三方中介提供的互联网平台上发布借款信息，包括金额、利息、还款方式、还款期限等，招标一个或多个资金借出者提供资金。其特点是可将社会中非常小的资金聚集起来，提高了社会闲散资金的利用率。

    P2P网贷模式起源于英国，由英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4人在2005年3月共同创办了全球首家P2P网贷平台Zopa。2006年这种网贷模式传入美国，07年传入中国。

    目前国内网贷平台主要有四种运营模式：

    无担保线上交易模式，即网贷平台只充当“牵线人”，不承诺保障出资人的本金。这种形式更加贴近美国P2P网贷平台，但在我国信用体系还未健全的阶段，难获得出资人的青睐。

    有担保线上交易模式，即网贷平台不是单纯的中介，其通过与担保机构合作，贷前核实借款人信息以保障平台上出资人的本金，同时还负责贷中、贷后的资金管理，同时扮演担保人和联合追款人的双重角色。这种形式可控性较强，投资风险较低，但相应的收益率也较低，而对于网贷平台来说，成本负担更重。

    线下交易模式，即网络平台只起到传播消息的渠道，有意愿交易的双方需当面洽谈，类似于民间借贷方式，要求借款人抵押，对出资人提供担保。这种方式风险较低，收益也小，而且受到一定的地理环境因素制约。

    线上线下相结合交易方式，即设定一个额度参数，交易额在参数以下的完全实行线上模式，超过参数界定范围则可选择实行线下交易模式，注重实地考察并要求实物抵押。这种模式结合了单纯线上或线下交易的优势，是目前较为理想的一种国内P2P网贷交易平台发展模式。

责任编辑：拂晓晨风