报告简介

报告目录

第1章：国际不良资产处置行业发展经验 18
1.1 国际不良资产处置行业发展现状 18
1.1.1 国际金融机构不良资产分析 18
1.1.2 国际非金融机构不良资产分析 18
1.1.3 国际不良资产处置现状 19
（1）不良资产证券化 19
（2）利用拍卖等市场化手段处置不良贷款 20
（3）银行和专业机构合作处置不良贷款 20
（4）成立银行子公司来处置不良贷款 20
（5）通过债转股处置不良贷款 20
1.2 美国不良资产处置行业发展经验 21
1.2.1 美国不良资产问题来源分析 21
（1）美国金融机构不良资产市场分析 21
（2）美国非金融机构不良资产市场分析 21
1.2.2 美国不良资产市场参与主体 22
1.2.3 美国不良资产处置方式分析 22
（1）政府层面 22
（2）银行层面 24
1.2.4 美国不良资产处置典型案例 25
1.2.5 美国不良资产处置经验借鉴 29
1.3 德国不良资产处置行业发展经验 30
1.3.1 德国不良资产问题来源分析 30
1.3.2 德国不良资产市场参与主体 31
1.3.3 德国不良资产处置方式分析 31
1.3.4 德国不良资产处置典型案例 33
1.3.5 德国不良资产处置效果分析 34
1.3.6 德国不良资产处置经验借鉴 35
1.4 韩国不良资产处置行业发展经验 37
1.4.1 韩国不良资产问题来源分析 37
（1）韩国金融机构不良资产分析 37
（2）韩国非金融机构不良资产分析 38
1.4.2 韩国不良资产市场参与主体 38
1.4.3 韩国资产管理公社——KAMCO 38
1.4.4 KAMCO不良资产处置方式分析 39
1.4.5 韩国不良资产处置典型案例 40
1.4.6 韩国不良资产处置效果分析 41
1.4.7 韩国不良资产处置经验借鉴 42
1.5 日本不良资产处置行业发展经验 44
1.5.1 日本不良资产问题来源分析 44
1.5.2 日本不良资产市场参与主体 45
1.5.3 日本现代主办银行制度分析 46
1.5.4 日本不良资产处置方式分析 47
1.5.5 日本不良资产处置典型案例 50
1.5.6 日本不良资产处置效果分析 51
1.5.7 日本不良资产处置经验借鉴 52
1.6 国际不良资产处置行业经验总结 52
第2章：中国不良资产市场格局分析 54
2.1 中国不良资产市场结构分析 54
2.2 中国不良资产收购市场分析 58
2.2.1 收购市场卖方主体 58
（1）银行机构 58
（2）非银金融机构 58
（3）非金融机构 59
2.2.2 收购市场买方主体 59
（1）四大AMC 59
（2）地方AMC 60
（3）不持牌资产处置机构 61
2.3 中国不良资产处置市场分析 63
2.3.1 处置市场卖方主体 63
2.3.2 处置市场买方主体 63
第3章：中国不良资产来源市场分析 64
3.1 中国债务市场整体发展现状分析 64
3.1.1 中国债务现状分析 64
3.1.2 中国债务结构分析 65
3.2 中国金融机构不良资产市场分析 67
3.2.1 银行类金融机构不良资产分析 67
（1）商业银行资本充足水平分析 67
（2）商业银行不良贷款变化情况 68
（3）工商银行不良贷款水平分析 76
（4）农业银行不良贷款水平分析 78
（5）中国银行不良贷款水平分析 80
（6）建设银行不良贷款水平分析 80
（7）交通银行不良贷款水平分析 82
（8）招商银行不良贷款水平分析 82
3.2.2 非银行金融机构不良资产分析 84
（1）信托机构不良资产分析 84
（2）网贷平台不良资产分析 87
3.3 中国非金融机构不良资产市场分析 90
3.3.1 非金融机构信用风险现状分析 90
3.3.2 非金融机构不良资产结构分析 95
3.3.3 非金融机构不良资产整体水平 96
（1）工业企业部门总负债水平 96
（2）制造业与上游行业资产负债水平 98
3.3.4 国有工业企业不良资产分析 99
3.3.5 非金融上市企业债务水平分析 105
3.3.6 非金融私营企业债务水平分析 106
第4章：中国不良资产处置市场主体分析 112
4.1 中国资产管理行业发展现状分析 112
4.1.1 资产管理行业准入门槛 112
4.1.2 资产管理行业生态圈 119
4.1.3 资产管理公司市场架构 119
4.2 中国四大资产管理公司发展现状分析 120
4.2.1 四大AMC发展历程 120
4.2.2 四大AMC融资渠道 121
4.2.3 四大AMC经营范围 123
4.2.4 四大AMC不良资产处置方式 124
4.2.5 四大AMC不良资产处置规模 124
4.2.6 四大AMC盈利导向 125
4.2.7 四大AMC优劣势分析 133
4.3 中国地方资产管理公司发展现状分析 134
4.3.1 地方AMC发展历程 134
4.3.2 地方AMC融资渠道 134
4.3.3 地方AMC经营范围 135
4.3.4 地方AMC不良资产处置方式 136
4.3.5 地方AMC盈利导向 137
4.3.6 地方AMC优劣势分析 138
4.4 中国民间资产管理公司发展现状分析 140
4.4.1 民间AMC发展历程 140
4.4.2 民间AMC企业规模 140
4.4.3 民间AMC竞争格局 141
4.4.4 民间AMC融资渠道 141
4.4.5 民间AMC经营范围 143
4.4.6 民间AMC不良资产处置方式 143
4.5 中国四大与地方资产管理公司比较 143
第5章：中国不良资产处置市场经营模式分析 146
5.1 中国不良资产处置经营模式分类 146
5.1.1 金融机构不良资产处置经营模式 146
5.1.2 非金融机构不良资产处置经营模式 151
5.2 中国不良债权资产经营模式分析 152
5.2.1 收购处置类业务模式分析 152
（1）收购处置类业务模式特征 152
（2）收购处置类经营模式收益分析 152
（3）收购处置类经营模式处置方式 153
（4）收购处置类经营模式项目周期 153
5.2.2 收购重组类业务模式分析 153
（1）收购重组类业务模式特征 153
（2）收购重组类经营模式收益分析 154
（3）收购重组类经营模式处置方式 154
（4）收购重组类经营模式项目周期 154
5.3 中国不良资产债转股经营模式分析 155
5.3.1 债转股资产类业务模式特征 155
5.3.2 债转股资产类经营模式收益分析 155
5.3.3 债转股资产类经营模式运作方式 156
5.3.4 债转股资产类经营模式项目周期 156
5.3.5 债转股经营模式适用性分析 156
5.4 中国其他不良资产处置经营模式分析 157
5.4.1 不良资产受托代理 157
5.4.2 不良资产证券化 157
5.4.3 不良收益权转让 161
5.5 中国不良资产处置典型案例分析 165
5.5.1 亚洲金融危机不良资产处置案例 165
（1）亚洲金融危机不良资产处置概况 165
（2）不良资产处置模式分析 165
（3）不良资产处置路径分析 166
（4）亚洲金融危机不良资产处置成效 167
（5）亚洲金融危机不良资产处置经验借鉴 168
5.5.2 苏玻集团不良资产债转股案例 170
（1）债转股前概况 170
（2）债转股方案 170
（3）退出机制 170
5.5.3 北京水泥厂不良资产债转股案例 171
（1）债转股前概况 171
（2）债转股方案 172
（3）退出机制 172
第6章：中国不良资产处置市场重点区域分析 174
6.1 北京市不良资产处置市场分析 174
6.1.1 北京市不良资产处置市场相关政策 174
6.1.2 北京市不良资产来源渠道分析 174
（1）银行贷款 174
（2）传统民间贷款 175
（3）应收账款 175
（4）P2P贷款 175
6.1.3 北京市不良资产处置市场主体分类 175
（1）国有AMC 175
（2）地方AMC 176
（3）民间AMC 176
6.1.4 北京市不良资产处置市场主体格局 176
6.1.5 北京市不良资产处置典型案例分析 177
6.1.6 北京市不良资产处置市场前景预测 178
6.2 上海市不良资产处置市场分析 178
6.2.1 上海市不良资产处置市场相关政策 178
6.2.2 上海市不良资产来源渠道分析 180
（1）银行贷款 180
（2）传统民间贷款 180
（3）应收账款 180
（4）P2P贷款 181
6.2.3 上海市不良资产处置市场主体分类 181
（1）国有AMC 181
（2）地方AMC 181
（3）民间AMC 181
6.2.4 上海市不良资产处置市场主体格局 182
6.2.5 上海市不良资产处置典型案例分析 182
6.2.6 上海市不良资产处置市场前景预测 184
6.3 天津市不良资产处置市场分析 184
6.3.1 天津市不良资产处置市场相关政策 184
6.3.2 天津市不良资产来源渠道分析 185
（1）银行贷款 185
（2）传统民间贷款 185
（3）应收账款 186
（4）P2P贷款 186
6.3.3 天津市不良资产处置市场主体分类 186
（1）国有AMC 186
（2）地方AMC 186
（3）民间AMC 187
6.3.4 天津市不良资产处置市场主体格局 187
6.3.5 天津市不良资产处置典型案例分析 189
6.3.6 天津市不良资产处置市场前景预测 190
6.4 广东省不良资产处置市场分析 190
6.4.1 广东省不良资产处置市场相关政策 190
6.4.2 广东省不良资产来源渠道分析 191
（1）银行贷款 191
（2）传统民间贷款 191
（3）应收账款 192
（4）P2P贷款 192
6.4.3 广东省不良资产处置市场主体分类 192
（1）国有AMC 192
（2）地方AMC 193
（3）民间AMC 193
6.4.4 广东省不良资产处置市场主体格局 194
6.4.5 广东省不良资产处置典型案例分析 196
6.4.6 广东省不良资产处置市场前景预测 198
6.5 浙江省不良资产处置市场分析 198
6.5.1 浙江省不良资产处置市场相关政策 198
6.5.2 浙江省不良资产来源渠道分析 199
（1）银行贷款 199
（2）传统民间贷款 200
（3）应收账款 200
（4）P2P贷款 200
6.5.3 浙江省不良资产处置市场主体分类 201
（1）国有AMC 201
（2）地方AMC 201
（3）民间AMC 201
6.5.4 浙江省不良资产处置市场主体格局 202
6.5.5 浙江省不良资产处置典型案例分析 202
6.5.6 浙江省不良资产处置市场前景预测 204
第7章：中国不良资产处置行业领先企业分析 205
7.1 中国四大资产管理企业具体经营分析 205
7.1.1 中国华融资产管理股份有限公司 205
（1）企业基本信息简介 205
（2）企业股权及集团结构 206
（3）企业主营业务分析 206
（4）企业经营效益分析 207
（5）企业不良资产处置业务模式 223
（6）企业典型客户分析 224
（7）企业优劣势分析 224
7.1.2 中国信达资产管理股份有限公司 224
（1）企业基本信息简介 224
（2）企业股权及集团结构 225
（3）企业主营业务分析 226
（4）企业经营效益分析 226
（5）企业不良资产处置业务模式 243
（6）企业典型客户分析 244
（7）企业优劣势分析 244
7.1.3 中国长城资产管理公司 244
（1）企业基本信息简介 244
（2）企业股权及集团结构 245
（3）企业主营业务分析 247
（4）企业经营效益分析 247
（5）企业不良资产处置业务模式 247
（6）企业典型客户分析 248
（7）企业优劣势分析 248
7.1.4 中国东方资产管理公司 249
（1）企业基本信息简介 249
（2）企业股权及集团结构 249
（3）企业主营业务分析 250
（4）企业经营效益分析 250
（5）企业不良资产处置业务模式 250
（6）企业典型客户分析 251
（7）企业优劣势分析 251
7.2 中国地方资产管理企业具体经营分析 251
7.2.1 广东省国通资产管理有限公司 251
（1）企业基本信息简介 251
（2）企业股权及集团结构 252
（3）企业主营业务分析 253
（4）企业经营效益分析 253
（5）企业不良资产处置业务模式 254
（6）企业优劣势分析 254
7.2.2 上海国有资产经营有限公司 254
（1）企业基本信息简介 254
（2）企业股权及集团结构 255
（3）企业主营业务分析 255
（4）企业经营效益分析 256
（5）企业不良资产处置业务模式 257
（6）企业优劣势分析 257
7.2.3 天津津融投资服务集团有限公司 257
（1）企业基本信息简介 257
（2）企业股权及集团结构 258
（3）企业主营业务分析 258
（4）企业经营效益分析 258
（5）企业不良资产处置业务模式 259
（6）企业优劣势分析 260
7.2.4 浙江浙商资产管理公司 260
（1）企业基本信息简介 260
（2）企业股权及集团结构 261
（3）企业主营业务分析 261
（4）企业经营效益分析 261
（5）企业不良资产处置业务模式 263
（6）企业典型客户分析 263
7.3 中国民间资产管理企业具体经营分析 263
7.3.1 上海一诺银华投资股份有限公司 263
（1）企业基本信息简介 263
（2）企业股权及集团结构 264
（3）企业主营业务分析 264
（4）企业经营效益分析 265
（5）企业不良资产处置业务模式 266
（6）企业典型客户分析 266
（7）企业优劣势分析 266
7.3.2 广州鑫海岸投资咨询有限公司 267
（1）企业基本信息简介 267
（2）企业主营业务分析 267
（3）企业经营效益分析 267
（4）企业不良资产处置业务模式 268
（5）企业优劣势分析 268
7.3.3 中鑫资产管理有限公司 269
（1）企业基本信息简介 269
（2）企业股权及集团结构 270
（3）企业主营业务分析 270
（4）企业经营效益分析 271
（5）企业不良资产处置业务模式 272
（6）企业优劣势分析 272
第8章：中国不良资产处置行业发展趋势及投资前景 273
8.1 中国不良资产处置行业发展趋势及前景 273
8.1.1 不良资产处置行业发展趋势 273
（1）短期内行业继续维持较高壁垒 273
（2）长期竞争风将加剧 273
（3）不良资产处置业务模式多元化 274
（4）不良资产处置需求进一步上升 274
8.1.2 不良资产处置行业前景预测 275
8.2 中国不良资产处置行业政策影响机制 276
8.2.1 不良资产处置政策对银行的影响 276
8.2.2 不良资产处置政策对AMC的影响 282
8.2.3 不良资产处置相关政策发展趋势 285
8.3 中国不良资产处置市场主体盈利分析 285
8.3.1 供给因素分析 285
8.3.2 竞争因素分析 290
8.3.3 融资因素分析 292
8.3.4 机制因素分析 292
8.4 中国不良资产处置行业投资机会分析 293
8.4.1 投资机会 293
8.4.2 投资建议 296

图表目录
图表 1 KAMCO不良资产收购及处里情况 40
图表 2 日本现代主办银行制度形成过程 46
图表 3 商业银行不良贷款余额变化情况 55
图表 4 商业银行不良资产分类结果 55
图表 5 商业银行不良资产类型 56
图表 6 关注类贷款余额变化情况 56
图表 7 地方资产管理公司情况表 60
图表 8 不良资产处置参与主体分析 62
图表 9 银行业总资产规模 67
图表 10 中国商业银行不良贷款总体变化趋势 68
图表 11 正常及关注类贷款情况 69
图表 12 全球各地区的不良贷款率 69
图表 13 商业银行分机构不良贷款余额 71
图表 14 商业银行分机构不良贷款率 72
图表 15 2015 年三大行在各地区不良贷款分布排序 73
图表 16 2016 年三大行在各地区不良贷款分布排序 73
图表 17 2015 年三大行在各行业不良贷款分布排序 74
图表 18 2016 年三大行在各行业不良贷款分布排序 75
图表 19 工商银行不良贷款地区分布情况 77
图表 20 工商银行不良贷款行业分布情况 78
图表 21 农业银行不良贷款地区分布情况 79
图表 22 农业银行不良贷款行业分布情况 80
图表 23 建设银行不良贷款地区分布情况 81
图表 24 建设银行不良贷款行业分布情况 82
图表 25 招商银行不良贷款地区分布情况 83
图表 26 招商银行不良贷款行业分布情况 84
图表 27 2014年Q1-2017年Q1各季度信托资产及其同比增速 85
图表 28 2014年Q1-2017年Q1各季度固有资产规模及其同比增速 86
图表 29 制造业PMI指数 98
图表 30 资产管理行业生态圈 119
图表 31 传统资产管理行业市场结构 119
图表 32 新时期不良资产管理行业市场结构 120
图表 33 AMC和产业资本成立特殊基金流程 129
图表 34 收购处置模式业务流程一览 153
图表 35 收购重组模式业务流程一览 154
图表 36 债转股模式业务流程一览 156
图表 37 债转股不良资产经营模式 157
图表 38 苏玻集团股权结构 170
图表 39 债转股前后北京水泥厂资产状态对比表 171
图表 40 债转股政策放开需谨慎 173
图表 41 2015-2017年北京市银行不良资产余额 174
图表 42北京市小额贷款公司经营现状 175
图表 43 2015-2017年北京市应收账款规模 175
图表 44 北京市不良资产处置市场前景预测 178
图表 45 2015-2017年上海市银行不良资产余额 180
图表 46上海市小额贷款公司经营现状 180
图表 47 2015-2017年上海市应收账款规模 180
图表 48 上海市不良资产处置市场前景预测 184
图表 49 2015-2017年天津市银行不良资产余额 185
图表 50天津市小额贷款公司经营现状 185
图表 51 2015-2017年天津市应收账款规模 186
图表 52 天津市不良资产处置市场前景预测 190
图表 53 2015-2017年广东省银行不良资产余额 191
图表 54 2015-2017年广东省应收账款规模 192
图表 55 广东省不良资产处置市场前景预测 198
图表 56 2015-2017年浙江省银行不良资产余额 199
图表 57浙江省小额贷款公司经营现状 200
图表 58 2015-2017年浙江省应收账款规模 200
图表 59 浙江省不良资产处置市场前景预测 204
图表 60 中国华融资产管理股份有限公司集团结构分析 206
图表 61 2014-2016年中国华融资产管理股份有限公司经营效益分析 207
图表 62 中国信达资产管理股份有限公司集团结构分析 225
图表 63 2014-2016年中国信达资产管理股份有限公司经营效益分析 226
图表 64 中国长城资产管理公司集团结构分析 245
图表 65 中国东方资产管理公司结构分析 249
表格 66 近4年广东省国通资产管理有限公司销售毛利率变化情况 253
图表 67 近3年广东省国通资产管理有限公司销售毛利率变化情况 253
图表 68 上海国有资产经营有限公司结构分析 255
表格 69 近4年上海国有资产经营有限公司销售毛利率变化情况 256
图表 70 近3年上海国有资产经营有限公司销售毛利率变化情况 256
图表 71 天津津融投资服务集团有限公司结构分析 258
表格 72 近4年天津津融投资服务集团有限公司销售毛利率变化情况 258
图表 73 近3年天津津融投资服务集团有限公司销售毛利率变化情况 259
图表 74 浙江浙商资产管理公司结构分析 261
表格 75 近4年浙江浙商资产管理公司销售毛利率变化情况 261
图表 76 近3年浙江浙商资产管理公司销售毛利率变化情况 262
图表 77 上海一诺银华投资股份有限公司结构分析 264
表格 78 近4年上海一诺银华投资股份有限公司销售毛利率变化情况 265
图表 79 近3年上海一诺银华投资股份有限公司销售毛利率变化情况 265
表格 80 近4年广州鑫海岸投资咨询有限公司销售毛利率变化情况 267
图表 81 近3年广州鑫海岸投资咨询有限公司销售毛利率变化情况 267
图表 82 中鑫资产管理有限公司结构分析 270
表格 83 近4年中鑫资产管理有限公司销售毛利率变化情况 271
图表 84 近3年中鑫资产管理有限公司销售毛利率变化情况 271
图表 85 不良资产处置相关政策法规梳理 276
图表 86 2017 年资产管理公司不良资产处置速度 286
图表 87 2017 年分地区资产管理公司处置速度 287
图表 88 2017 年资产管理公司不良资产处置难度 287
图表 89 2017 年不良资产处置面临的主要挑战 288
图表 90 2017年不良资产处置的平均回收率 289
图表 91 四大资产管理公司2017年应采取的处置策略 291
图表 92 不良资产市场投资主体倾向的投资方式 292