报告简介

    中国投资银行市场参与主体增多，竞争日趋激烈，

    从中国目前投资银行的市场主体来看，可以大致分为几大类：首先是外资独立投资银行以及跨国金融集团在中国进行的投资银行业务，其次是国内各大银行开展的投资银行业务，第三是证券公司为主的投资银行，第四是保险公司的投资银行业务，第五是信托公司开展的投资银行业务等等。各方对投资银行的定位、业务结构、竞争优劣势、发展前景等等方面都存在着巨大的差异。

    外资投资银行将在中国投行市场保持长久的竞争优势并获得快速增长。中国投资银行的发展时间短，国内市场的竞争力普遍依赖政府政策的倾斜与照顾，最典型的莫如中金公司凭借自身的实力和强大的政府背景拿到了一个又一个大单。但是纯经济意义上的中国本土投行在中国市场的竞争力依然很弱，更遑论在国际投行市场。反观外资投资银行，外资投行的中国地区股本市场业务一般占其营业额的六七成，债券业务占10％，还有10％是并购业务。虽然香港的IPO佣金比例（2.5％－3.5％）低于美国（7％左右）甚多，但中国市场的机会和总收益依然可观。在快速发展的市场驱动下，国际知名投行拓展中国业务的不乏日益加快，可以遇见外资投行的市场份额还将继续扩大。

    报告价值

    本篇报告包含研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、投资银行业的运行数据、各个银行的经营数据。从全球投资银行市场的发展环境（包括经济环境、社会环境、政策环境、技术环境、产业环境等）多方面多角度地分析全球范围内的投资银行业务现状、营收现状、竞争结构现状、趋势及标杆企业剖析。我们研究小组着重分析了中国投资银行发展现状、投行主体、外资投行的竞争力与中资投行竞争力比较、中国各类投行细分业务市场的现状及趋势及标杆企业分析。同市面上其他产品相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，为您深入了解投资银行市场最富价值的研究成果及战略建议。

报告目录

第一章 研究概述 10
第一节 研究背景 11
第二节 研究内容 12
第三节 研究方法 13
第四节 研究结论 14
第二章 投资银行定义及特性 15
第一节 投资银行定义及分类 16
一、 投资银行的定义 16
二、 投资银行的起源与发展 16
三、 投资银行的类型 16
第二节 投资银行的业务分类 17
一、 风险投资 17
二、 金融创新 17
三、 资产证券化 17
四、 财务顾问与投资咨询 17
五、 基金管理 17
六、 公司理财 17
七、 项目融资 17
八、 兼并与收购 17
九、 证券私募发行 17
十、 证券经纪交易 17
十一、 证券承销 17
第三节 投资银行的组织结构 18
一、 合伙人制 18
二、 混合公司制 18
三、 现代公司制 18
第三章 全球投资银行业发展环境评述 19
第一节 全球经济发展环境 20
一、 2004-2007年全球经济发展概述 20
二、 2004-2007年主要经济体经济发展概述 20
三、 经济全球化进程加快 20
四、 美国次级债对全球经济的影响 20
第二节 全球政治发展环境 21
一、 2004-2007年全球政治环境发展 22
二、 2004-2007年主要经济体政治环境发展 23
三、 北美银行业监管体系 24
四、 欧盟银行业监管体系 24
五、 日本银行业监管体系 24
第三节 全球投资银行业技术环境 25
一、 全球范围内的知识产权保护意识 26
二、 新技术快速涌现 27
三、 创新成为投资银行发展的原动力 28
四、 信息化技术对投资银行业的挑战 29
第四章 全球投资银行业发展概述 30
第一节 全球投资银行业发展概况 31
一、 2005-2007年全球投资银行业发展营收规模 32
二、 亚太地区2007年投资银行业务费创新高 33
三、 全球投资银行业排名发生变化 34
四、 国际金融混业发展下的投资银行业 35
五、 投资银行发展模式及效率 36
第二节 美国投资银行业发展概况 37
一、 美国投资银行的发展历程 38
二、 美国投资银行业务及监管的法律问题 39
三、 美国投资银行股权结构特征分析 39
四、 2005-2007年美国投资银行营收规模 40
五、 2005-2007年美国投资银行业盈利状况 40
六、 美国投资银行竞争格局 41
七、 美国投资银行业发展趋势分析 41
第三节 欧洲主要国家投资银行业发展概况 42
一、 2004-2007年瑞士投资银行业概况 42
二、 2004-2007年德国投资银行业概况 43
三、 2004-2007年英国投资银行业概况 44
四、 2004-2007年法国投资银行业概况 44
第四节 日本投资银行业概况 45
一、 日本投资银行的发展历程 45
二、 日本投资银行业的整合 46
三、 日本主要投资银行 46
四、 日本银行系统的稳健性评估 47
五、 日本投资银行业标杆企业分析 47
六、 日本投资银行业发展趋势分析 47
第五节 韩国投资银行业概况 48
一、 韩国金融体系下的投行业务 48
二、 韩国放宽外资进入银行业门槛 49
三、 韩国投资银行竞争格局 49
四、 韩国对外证券投资升温 50
五、 韩国投资银行业标杆企业分析 50
六、 韩国投资银行业发展趋势分析 50
第五章 中国投资银行业发展环境分析 51
第一节 中国投资银行业经济环境 52
一、 2004-2007年国民经济发展分析 53
二、 2004-2007年中国经济结构分析 53
三、 2004-2007年中国金融市场分析 54
第二节 中国投资银行业政策环境 55
一、 税收的政策倾斜 56
二、 证券承销业务的管制与证券经纪业务的价格规制 57
三、 保险资金投资银行股权政策明确 58
四、 外资参股银行业政策 59
五、 分业经营政策 60
第三节 银行业改革与资产组合分析 61
一、 中国银行业改革的历史进程回顾 62
二、 股份制商业银行改革的三个环节 63
三、 商业银行资产组合结构的调整措施 64
四、 商业银行资产组合结构调整的趋势 65
第四节 中国投资银行业政策环境发展趋势 66
一、 采用多种组织形式并存的投资银行 67
二、 逐步放宽银行资金进入投行领域 68
三、 将提高投行的准入门槛 69
第六章 中国投资银行业发展现状分析 70
第一节 中国投资银行业发展概述 71
一、 中国投资银行的发展历程 72
二、 中国投资银行的三种类型 73
三、 中国投资银行迅速成长 74
第二节 中国投资银行业发展特征分析 75
一、 法律环境与制度建设相对滞后 76
二、 行政干预在中国投资银行的发展中起主导作用 77
第三节 中国投资银行业存在的问题 78
一、 资金基础薄弱 79
二、 业务范围狭窄 80
三、 机构设置小而全 81
四、 行业分工不明确，专业化程度低 81
五、 竞争趋同现象严重 81
第四节 中外投资银行差距分析 82
一、 发展管理模式的差距 82
二、 业务内容上的差距 83
三、 经营层次上的差距 84
四、 中美投资银行并购业务比较 84
第五节 中国投资银行竞争格局分析 85
一、 中国投资银行业的竞争结构 85
二、 证券承销业务竞争格局 86
三、 推荐上市和托管业务竞争格局 87
四、 证券经纪业务竞争格局 87
五、 中国投资银行规模集中度分析 87
第六节 中国投资银行业发展趋势 88
一、 垄断趋势形成，但尚不显著 88
二、 行业集中度向自然垄断过度 89
三、 与商业银行的分合问题继续困扰投行 90
四、 投行业务多样化趋势 90
五、 中国投行走向国际市场 90
第七章 中国投资银行业细分行业现状与趋势分析 91
第一节 中外合资投资银行 92
一、 中外合资投资银行类机构政策分析 92
二、 全球投行巨头进入中国投行业务市场的途径分析 93
三、 花旗集团在华设立合资投资银行历程及进展 93
四、 高盛在华设立合资投资银行历程及进展 94
五、 美林证券在华设立合资投资银行历程及进展 94
六、 摩根斯坦利在华设立合资投资银行历程及进展 94
七、 法国BNP集团在华设立合资投资银行历程及进展 95
八、 中外合资投资银行在华竞争优劣势SWOT分析 95
九、 中外合资投资银行发展趋势 95
第二节 商业银行投行业务 96
一、 商业银行加紧投行部建设 96
二、 商业银行发展投行业务的可行性 97
三、 商业银行发展投行业务的SWOT分析 98
四、 不同类型的商业银行采取了不同的投行策略 98
五、 商业银行发展投行业务法律条件初步具备 99
六、 国有商业银行投融资与并购趋势 100
七、 商业银行发展投行业务的趋势分析 100
第三节 保险公司投行业务 101
一、 2004-2007年保险行业营收及利润分析 101
二、 中国保险公司业务结构调整与投行关联性 102
三、 保险投资银行股权上限3% 重大投资不得超两家 102
四、 投行业务有望向保险资产管理公司敞开大门 103
五、 中国保险公司发展投行业务SWOT分析 103
六、 保险公司发展投行业务趋势 103
第四节 证券公司投行业务 104
一、 2004-2007年证券公司营收及盈利分析 104
二、 证券公司发展投行业务的可行性分析 105
三、 证券公司投行业务SWOT分析 105
四、 地方券商发展投行业务仍有空间 106
五、 2005-2007年证券公司投融资与并购分析 106
六、 证券公司投行业务发展趋势 106
第五节 信托公司投行业务 107
一、 中国信托行业发展现状及趋势 107
二、 信托公司拓展投资银行业务的竞争环境 108
三、 信托公司发展投行业务SWOT分析 109
四、 中国信托公司的功能定位 109
五、 信托公司投行业务发展趋势 109
第八章 中国投资银行细分市场现状与趋势分析 110
第一节 证券承销市场 111
一、 中国证券发行及承销政策分析 111
二、 2005-2007年中国证券承销市场规模 112
三、 中国证券承销市场竞争格局分析 113
四、 中国证券承销市场集中度分析 114
五、 中国证券承销市场发展趋势 114
第二节 证券经纪市场 115
一、 中国证券经纪业务政策分析 115
二、 2005-2007年中国证券经纪业务规模分析 116
三、 银河证券夺冠2007年券商证券经纪业务 117
四、 中国证券经纪市场竞争格局分析 118
五、 中国证券经纪市场集中度分析 119
六、 中国证券经纪市场发展趋势 119
第三节 债券业务 120
一、 中国债券发行与交易政策分析 120
二、 2007年债券市场重大事件 121
三、 2005-2007年中国债券市场规模 122
四、 中国债券发行与交易市场竞争格局分析 123
五、 中国债券市场发展趋势 123
第四节 兼并与收购 124
一、 2005-2007年中国并购规模 124
二、 外资并购中国企业现状及趋势 125
三、 中资企业跨国并购现状及趋势 125
四、 国有企业并购重组现状及趋势 126
五、 民营企业并购重组现状及趋势 126
六、 本土投资银行在中国并购市场的竞争力SWOT分析 127
七、 合资投资银行在中国并购市场的竞争力SWOT分析 127
第五节 资产证券化 128
一、 资产证券化的内涵与国际发展 128
二、 中国资产证券化政策环境分析 129
三、 投资银行在资产证券化中的机会与风险 130
四、 中国资产证券化现状 131
五、 中国资产证券化存在的问题与发展趋势 131
第九章 中国投资银行业投融资与并购分析 132
第一节 中国投资银行业投融资与并购背景分析 133
一、 金融混业经营与分业经营 133
二、 银行、保险、信托业改革背景 134
三、 中国证券公司的竞争背景及业务结构背景 135
四、 中外投资银行存在巨大的差距 135
第二节 中国投资银行业投融资与并购动机分析 136
一、 金融多元化经营 136
二、 提高行业集中度 137
三、 摆脱单一业务发展模式 137
四、 业务结构重组 137
第三节 中国投资银行业投融资与并购模式 138
一、 “托管+并购”重组模式 138
二、 政府救助重组投资银行模式 139
三、 优质投资银行并购扩张模式 140
四、 引进外资进行投资银行重组 140
第十章 投资银行业国际主体企业发展战略及竞争力 141
第一节 美国花旗银行 142
一、 企业发展背景分析 143
二、 企业竞争力SWOT分析 143
三、 企业业务模块BCG模型分析 144
四、 2005－2007年企业运营指标分析 144
五、 公司发展战略及在华发展策略 145
六、 研究成果及战略建议 145
第二节 高盛 146
第三节 美林 147
第四节 摩根大通 148
第五节 摩根士丹利 149
第十一章 投资银行业国内主体企业发展战略及竞争力 150
第一节 中金公司 151
一、 企业发展背景分析 152
二、 企业竞争力SWOT分析 152
三、 企业业务模块BCG模型分析 153
四、 2005－2007年企业运营指标分析 153
五、 公司发展战略及在华发展策略 154
六、 研究成果及战略建议 154
第二节 中银国际 155
第三节 中国工商银行投行业务 156
第四节 建设银行投行业务 157
第五节 中国交通银行投行业务 158
第六节 平安集团投行业务 159
第七节 联合证券投行业务 160
第八节 平安证券投行业务 161
第九节 海通证券投行业务 162
第十节 宏源证券投行业务 163
第十一节 中信证券投行业务 164
第十二章 中国投资银行业机会与风险 165
第一节 资产重组风险 166
第二节 文化整合风险 167
第三节 决策管理风险 168
第四节 财务风险 169
第五节 业务整合风险 170
第十三章 投资银行业务市场研究成果及战略建议 171
第一节 中国投资银行业务市场的研究成果 172
第二节 中国投资银行业务市场的战略建议 173

第一章   研究概述
第一节 研究背景
第二节 研究内容
第三节 研究方法
第四节 研究结论
第二章   投资银行定义及特性
第一节 投资银行定义及分类
一、 投资银行的定义
二、 投资银行的起源与发展
三、 投资银行的类型

第二节 投资银行的业务分类
一、 风险投资
二、 金融创新
三、 资产证券化
四、 财务顾问与投资咨询
五、 基金管理
六、 公司理财
七、 项目融资
八、 兼并与收购
九、 证券私募发行
十、 证券经纪交易
十一、 证券承销

第三节 投资银行的组织结构
一、 合伙人制
二、 混合公司制
三、 现代公司制

第三章 全球投资银行业发展环境评述
第一节 全球经济发展环境
一、 2004-2007年全球经济发展概述
二、 2004-2007年主要经济体经济发展概述
三、 经济全球化进程加快
四、 美国次级债对全球经济的影响
第二节 全球政治发展环境
一、 2004-2007年全球政治环境发展
二、 2004-2007年主要经济体政治环境发展
三、 北美银行业监管体系
四、 欧盟银行业监管体系
五、 日本银行业监管体系

第三节 全球投资银行业技术环境
一、 全球范围内的知识产权保护意识
二、 新技术快速涌现
三、 创新成为投资银行发展的原动力
四、 信息化技术对投资银行业的挑战
第四章   全球投资银行业发展概述
第一节 全球投资银行业发展概况
一、 2005-2007年全球投资银行业发展营收规模
二、 亚太地区2007年投资银行业务费创新高
三、 全球投资银行业排名发生变化
四、 国际金融混业发展下的投资银行业
五、 投资银行发展模式及效率
第二节 美国投资银行业发展概况
一、 美国投资银行的发展历程
二、 美国投资银行业务及监管的法律问题
三、 美国投资银行股权结构特征分析
四、 2005-2007年美国投资银行营收规模
五、 2005-2007年美国投资银行业盈利状况
六、 美国投资银行竞争格局
七、 美国投资银行业发展趋势分析
第三节 欧洲主要国家投资银行业发展概况
一、 2004-2007年瑞士投资银行业概况
二、 2004-2007年德国投资银行业概况
三、 2004-2007年英国投资银行业概况
四、 2004-2007年法国投资银行业概况
第四节 日本投资银行业概况
一、 日本投资银行的发展历程
二、 日本投资银行业的整合
三、 日本主要投资银行
四、 日本银行系统的稳健性评估
五、 日本投资银行业标杆企业分析
六、 日本投资银行业发展趋势分析
第五节 　韩国投资银行业概况
一、 韩国金融体系下的投行业务
二、 韩国放宽外资进入银行业门槛
三、 韩国投资银行竞争格局
四、 韩国对外证券投资升温
五、 韩国投资银行业标杆企业分析
六、 韩国投资银行业发展趋势分析

第五章   中国投资银行业发展环境分析
第一节 中国投资银行业经济环境
一、 2004-2007年国民经济发展分析
二、 2004-2007年中国经济结构分析
三、 2004-2007年中国金融市场分析
第二节 中国投资银行业政策环境
一、 税收的政策倾斜
二、 证券承销业务的管制与证券经纪业务的价格规制
三、 保险资金投资银行股权政策明确
四、 外资参股银行业政策
五、 分业经营政策
第三节 银行业改革与资产组合分析
一、 中国银行业改革的历史进程回顾
二、 股份制商业银行改革的三个环节
三、 商业银行资产组合结构的调整措施
四、 商业银行资产组合结构调整的趋势

第四节 中国投资银行业政策环境发展趋势
一、 采用多种组织形式并存的投资银行
二、 逐步放宽银行资金进入投行领域
三、 将提高投行的准入门槛
第六章   中国投资银行业发展现状分析
第一节 中国投资银行业发展概述
一、 中国投资银行的发展历程
二、 中国投资银行的三种类型
三、 中国投资银行迅速成长
第二节 中国投资银行业发展特征分析
一、 法律环境与制度建设相对滞后
二、 行政干预在中国投资银行的发展中起主导作用

第三节 中国投资银行业存在的问题
一、 资金基础薄弱
二、 业务范围狭窄
三、 机构设置小而全
四、 行业分工不明确，专业化程度低
五、 竞争趋同现象严重

第四节 中外投资银行差距分析
一、 发展管理模式的差距
二、 业务内容上的差距
三、 经营层次上的差距
四、 中美投资银行并购业务比较

第五节 中国投资银行竞争格局分析
一、 中国投资银行业的竞争结构
二、 证券承销业务竞争格局
三、 推荐上市和托管业务竞争格局
四、 证券经纪业务竞争格局
五、 中国投资银行规模集中度分析
第六节 中国投资银行业发展趋势
一、 垄断趋势形成，但尚不显著
二、 行业集中度向自然垄断过度
三、 与商业银行的分合问题继续困扰投行
四、 投行业务多样化趋势
五、 中国投行走向国际市场

第七章   中国投资银行业细分行业现状与趋势分析
第一节 中外合资投资银行
一、 中外合资投资银行类机构政策分析
二、 全球投行巨头进入中国投行业务市场的途径分析
三、 花旗集团在华设立合资投资银行历程及进展
四、 高盛在华设立合资投资银行历程及进展
五、 美林证券在华设立合资投资银行历程及进展
六、 摩根斯坦利在华设立合资投资银行历程及进展
七、 法国BNP集团在华设立合资投资银行历程及进展
八、 中外合资投资银行在华竞争优劣势SWOT分析
九、 中外合资投资银行发展趋势

第二节 商业银行投行业务
一、 商业银行加紧投行部建设
二、 商业银行发展投行业务的可行性
三、 商业银行发展投行业务的SWOT分析
四、 不同类型的商业银行采取了不同的投行策略
五、 商业银行发展投行业务法律条件初步具备
六、 国有商业银行投融资与并购趋势
七、 商业银行发展投行业务的趋势分析
第三节 保险公司投行业务
一、 2004-2007年保险行业营收及利润分析
二、 中国保险公司业务结构调整与投行关联性
三、 保险投资银行股权上限3% 重大投资不得超两家
四、 投行业务有望向保险资产管理公司敞开大门
五、 中国保险公司发展投行业务SWOT分析
六、 保险公司发展投行业务趋势
第四节 证券公司投行业务
一、 2004-2007年证券公司营收及盈利分析
二、 证券公司发展投行业务的可行性分析
三、 证券公司投行业务SWOT分析
四、 地方券商发展投行业务仍有空间
五、 2005-2007年证券公司投融资与并购分析
六、 证券公司投行业务发展趋势

第五节 信托公司投行业务
一、 中国信托行业发展现状及趋势
二、 信托公司拓展投资银行业务的竞争环境
三、 信托公司发展投行业务SWOT分析
四、 中国信托公司的功能定位
五、 信托公司投行业务发展趋势
第八章 中国投资银行细分市场现状与趋势分析
第一节 证券承销市场
一、 中国证券发行及承销政策分析
二、 2005-2007年中国证券承销市场规模
三、 中国证券承销市场竞争格局分析
四、 中国证券承销市场集中度分析
五、 中国证券承销市场发展趋势
第二节 证券经纪市场
一、 中国证券经纪业务政策分析
二、 2005-2007年中国证券经纪业务规模分析
三、 银河证券夺冠2007年券商证券经纪业务
四、 中国证券经纪市场竞争格局分析
五、 中国证券经纪市场集中度分析
六、 中国证券经纪市场发展趋势

第三节 债券业务
一、 中国债券发行与交易政策分析
二、 2007年债券市场重大事件
三、 2005-2007年中国债券市场规模
四、 中国债券发行与交易市场竞争格局分析
五、 中国债券市场发展趋势

第四节 兼并与收购
一、 2005-2007年中国并购规模
二、 外资并购中国企业现状及趋势
三、 中资企业跨国并购现状及趋势
四、 国有企业并购重组现状及趋势
五、 民营企业并购重组现状及趋势
六、 本土投资银行在中国并购市场的竞争力SWOT分析
七、 合资投资银行在中国并购市场的竞争力SWOT分析

第五节 资产证券化
一、 资产证券化的内涵与国际发展
二、 中国资产证券化政策环境分析
三、 投资银行在资产证券化中的机会与风险
四、 中国资产证券化现状
五、 中国资产证券化存在的问题与发展趋势

第九章   中国投资银行业投融资与并购分析
第一节 中国投资银行业投融资与并购背景分析
一、 金融混业经营与分业经营
二、 银行、保险、信托业改革背景
三、 中国证券公司的竞争背景及业务结构背景
四、 中外投资银行存在巨大的差距

第二节 中国投资银行业投融资与并购动机分析
一、 金融多元化经营
二、 提高行业集中度
三、 摆脱单一业务发展模式
四、 业务结构重组

第三节 中国投资银行业投融资与并购模式
一、 “托管+并购”重组模式
二、 政府救助重组投资银行模式
三、 优质投资银行并购扩张模式
四、 引进外资进行投资银行重组

第十章 投资银行业国际主体企业发展战略及竞争力
第一节 美国花旗银行
一、 企业发展背景分析
二、 企业竞争力SWOT分析
三、 企业业务模块BCG模型分析
四、 2005－2007年企业运营指标分析
五、 公司发展战略及在华发展策略
六、 研究成果及战略建议
第二节 高盛

第三节 美林

第四节 摩根大通

第五节 摩根士丹利

第十一章 投资银行业国内主体企业发展战略及竞争力
第一节 中金公司
一、 企业发展背景分析
二、 企业竞争力SWOT分析
三、 企业业务模块BCG模型分析
四、 2005－2007年企业运营指标分析
五、 公司发展战略及在华发展策略
六、 研究成果及战略建议
第二节 中银国际

第三节 中国工商银行投行业务
第四节 建设银行投行业务
第五节 中国交通银行投行业务

第六节 平安集团投行业务

第七节 联合证券投行业务

第八节 平安证券投行业务

第九节 海通证券投行业务

第十节 宏源证券投行业务
第十一节 中信证券投行业务

第十二章 中国投资银行业机会与风险
第一节 资产重组风险
第二节 文化整合风险
第三节 决策管理风险
第四节 财务风险
第五节 业务整合风险

第十三章 投资银行业务市场研究成果及战略建议
第一节 中国投资银行业务市场的研究成果
第二节 中国投资银行业务市场的战略建议