引言 2

一、电信运营业发展特点和趋势 8

1.1 固定和移动走向融合 8

1.1.1 网络和业务的融合 8

1.1.2 融合带来了新机遇 9

1.2 向下一代网络演进 10

1.3 3G商用进程提速 12

1.3.1 用户数增长情况 12

1.3.2 3G许可证和商用网络 13

1.4 VoIP将大幅度降低话音业务收入 15

1.5 运营商财务状况趋于稳健，并购潜力增强 17

二、100强综合分析 20

2.1 传统运营商占据统治地位 20

2.2 全业务和移动运营商势头强劲 22

2.3 欧美运营商保持优势，亚太地区发展迅速 23

2.4 收入和利润的集中化特征明显 27

2.5 运营商盈利水平全面复苏 28

三、前五强个案分析 34

3.1 NTT集团 35

3.1.1 概况 35

3.1.2 发展战略 36

3.1.3 运营情况 36

3.1.4 财务情况 37

3.2 德国电信 40

3.2.1 概况 40

3.2.2 发展战略 40

3.2.3 运营数据 42

3.2.4 财务数据 44

3.3 Verizon通信 48

3.3.1 概况 48

3.3.2 发展战略 50

3.3.3 运营数据分析 50

3.3.4 财务数据分析 53

3.4 法国电信 56

3.4.1 概况 56

3.4.2 发展战略 58

3.4.3 运营数据分析 58

3.4.4 财务数据分析 60

3.5 Vodafone集团 63

3.5.1 概况 63

3.5.2 发展战略 64

3.5.3 运营数据 65

四、标杆比较与我国运营企业做强 70

4.1 标杆比较和差距分析 70

4.1.1标杆对象选取标准 70

4.1.2 中国电信和英国电信标杆比较 73

4.1.2.1 盈利水平比较 73

4.1.2.2 运营能力比较 75

4.1.2.3 管理能力比较 77

4.1.3 中国移动和Vodafone、NTT DoCoMo标杆比较 80

4.1.3.1 盈利水平比较 80

4.1.3.2 运营能力比较 81

4.1.3.3 管理能力比较 83

4.1.4 标杆对比总结 86

4.2 我国运营企业的做强之路 87

4.2.1 塑造市场化导向的企业 87

4.2.2 积极实施企业转型 88

4.2.3 重视财务管理 89

4.2.4 优化用户结构 91

4.2.5 建立高效的商业运营模式 92

4.2.6 走出国门 94

附件：GLOBAL 100其他主要运营商介绍 96

NTT DoCoMo 96

SBC通信 104

意大利电信 112

英国电信 125

Telefonica 138

AT&T 146

Sprint 152

Cingular无线 159

Telstra 166

SK电信 179

图目录

图1 2004年全球3G用户数以接近翻番的速度增长 13

图2 2003-2004年3G商用网络新增数量 14

图3 VOIP在国际话音业务中所占的比重迅速上升 16

图4 VOIP用户及收入 17

图5 传统运营商占据统治地位 21

图6 8家主要传统运营商的地位 21

图7 移动业务占总收入的比重逐年上升 22

图8 10强中欧美占据8席 24

图9 50强中欧美占据34席 24

图10 100强中欧美占据65席 25

图11 业务收入10强占总收入的比重超过了50% 27

图12 净利润10强占总利润的比重接近50% 28

图13 净利润十强的盈利水平全面复苏 29

图14 中国移动和中国电信的利润率领先于其他同行 31

图15 NTT集团组织结构图 35

图16 2004财年NTT固定电话用户减少，移动用户增加 37

图17 2004财年NTT集团ADSL、FTTH用户增多，ISDN用户减少 37

图18 2004财年NTT集团运营收入有所下降 38

图19 2004财年NTT集团运营支出略有上升 39

图20 2004财年NTT集团运营净利润增加 39

图21 德国电信固定电话线路（含ISDN）基本稳定 42

图22 德国电信移动用户持续增长 42

图23 德国电信业务收入持续增长 44

图24 德国电信2004年业务收入构成 45

图25 德国电信净收入（净利润）扭亏为盈 46

图26 德国电信成本构成 47

图27 VERIZON组织结构图 49

图28 VERIZON最近3年DSL线增长比较 51

图29 VERIZON最近3年移动用户增长比较 52

图30 VERIZON最近3年的移动用户ARPU比较 52

图31 VERIZON最近3年业务收入对比分析 54

图32 VERIZON最近3年净利润对比分析 54

图33 VERIZON各业务收入比例 55

图34 VERIZON各项成本比例 55

图35 法国电信组织机构图 57

图36 2003－2004年法国电信各业务部门用户发展情况 59

图37 法国电信2002－2004年利润情况 61

图38 2003年法国电信业务收入结构图 62

图39 2004年法国电信业务收入结构图 62

图40 2004年法国电信运营支出结构 63

图41 2003-2004年VODAFONE全球用户分布情况 66

图42 2003年VODAFONE全球用户分布情况 66

图43 VODAFONE LIVE用户地理分布 67

图44 VODAFONE集团各国ARPU对比 68

图45 2003-2004年VODAFONE各国 ARPU对比 68

图46 VODAFONE数据业务收入比例 69

图47 英国电信的业务收入远高于中国电信 74

图48 中国电信的利润和英国电信持平，利润率较高 75

图49 中国电信的用户数远远超过了英国电信 76

图50 中国电信的劳动生产率远低于英国电信 77

图51 中国电信管理组织结构图 78

图52 英国电信管理组织结构图 79

图53 中国移动的业务收入相对最低 80

图54 中国移动的净利润不高，但利润率最高 81

图55 中国移动的用户数最多 82

图56 中国移动的劳动生产率最低 83

图57 中国移动的管理组织结构 84

图58 NTT DOCOMO的管理组织结构 85

图59 VODAFONE的管理组织结构 86

图60 主要移动运营商销售支出比例比较 90

图61 固网运营商用户结构比较 91

图62 移动运营商用户结构比较 92

图63 VERIZON公司的商业运营模式 93

图64 VODAFONE是国际化的典范 94

表目录

表1 GLOBAL 100全球电信运营商排名 3

表2 欧洲主要运营商自由现金流的并购潜力 19

表3 移动业务影响主要运营商的排名 23

表4 进入100强的亚太地区运营商 26

表5 净利润十强的盈利水平全面复苏 30

表6 GLOBAL 100盈利能力排行 31

表7 TOP运营商排名变化 34

表8 NTT运营数据 36

表9 NTT最近两年财务指标 38

表10 德国电信用户数分布情况 43

表11 德国电信财务指标 48

表12 VERIZON集团运营指标 51

表13 VERIZON集团财务指标 53

表14 法国电信运营指标 59

表15 法国电信财务指标 60

表16 VODAFONE用户数及其分布 65

表17 VODAFONE LIVE用户数及其分布 67

表18 GLOBAL 100中标杆企业排名 70

表19 财富500强中电信企业排名 71

表20 TOP运营商实施转型策略 88