主要结论

一、2005年全球制糖行业现状与特点

(一) 发展现状

1、产业规模

2、产业结构

(二) 基本特点

1、原油价格与食糖产出之间的关系日益紧密

2、欧盟糖业改革意义深远

3、多重因素左右国际食糖市场价格

(三) 主要国家和地区发展概况

1、美国

2、巴西

3、欧盟

4、古巴

二、2005年中国制糖行业发展概况

(一)发展环境

1、食糖生产周期较长，易造成市场供求脱节

2、食糖消费量逐年上升，工业消费占主导

3、国际与国内食糖价格影响日益紧密

(二)现状与特点

1、食糖产量处于近年来的低点

2、广西产糖大省地位日益巩固

3、食糖出口量有望增加

4、播种面积和天气是影响食糖供应的主要因素

5、甘蔗是中国食糖的主要原料

(三) 存在的问题

1、食糖产量及价格波动较大

2、国内食糖长期供给有限

3、行业整体经济效益较差

4、产品质量欠佳，花色品种不多

5、技术装备落后，劳动生产率低

(四) 细分行业

1、糖精

2、淀粉糖

3、国储糖

4、健康糖

三、2005年制糖行业竞争格局与竞争行为

(一) 竞争格局

1、四家上市公司居行业领先地位

2、甜菜制糖行业集中度进一步提高

(二) 竞争行为

1、实行集中化、机械化生产，实现规模经营

2、电子商务增强制糖企业竞争力

3、通过资产重组方式，打造区域制糖龙头

4、向产业链下游延伸，增强整体竞争力

四、2005年中国制糖行业重点企业竞争力评价

(一) 指标体系

(二) 重点企业竞争力比较

1、南宁糖业股份有限公司

2、广西贵糖(集团)股份有限公司

3、广东甘蔗化工厂(集团)股份有限公司

4、包头草原糖业（集团）有限责任公司

5、新疆四方实业股份有限公司

6、柳州凤糖集团

7、广东东糖集团

8、河北天露糖业有限公司

(三) 重点企业竞争力评价

五、2006－2010年中国制糖行业成长动因分析

(一) 宏观经济因素

1、国民经济增长的带动效应

2、居民消费结构变化导致食糖需求增加

3、食品工业成为糖业成长的支撑

(二) 国际环境因素

1、制糖成本较高，影响国际市场竞争力

2、能源需求趋增，糖业发展长期看好

(三) 行业竞争因素

1、食糖替代品比重有所提高

2、产业化实力决定竞争地位

3、行业集中度存在提升空间

六、2006－2010年中国制糖行业发展趋势

(一) 食糖产量增长潜力有限

(二) 食糖价格长期持续看涨

(三) 食糖供给形成三足鼎立格局

(四) 制糖企业竞争力将不断增强

(五) 高度产业化是行业发展必然选择

七、2006－2010年中国制糖行业发展预测

(一) 预测模型

(二) 发展预测

1、规模预测

2、结构预测

八、2006－2010年中国制糖行业投资机会分析

(一) 指标体系

(二) 行业总体及细分行业投资价值评价

(三) 投资机会分析

九、建议

(一) 对企业

(二) 对投资者

(三) 对政府

1、深化体制改革

2、加强宏观调控

3、推进产业化经营，保证甘蔗供应

4、建立健全国家糖业保护资金和风险资金

报告说明

表目录

表1 各个时期全球蔗糖和甜菜产量对比

表2 全球主要糖厂产糖规模

表3 全球05/06榨季食糖产量增减的主要国家

表4 欧盟糖业改革的干预价格计划(欧元/吨)

表5 2006年国储糖拍卖情况

表6 四家制糖业上市公司产能及所占的比重

表7 制糖企业竞争力评价指标体系

表8 南宁糖业2005/06榨季产量估计

表9 重点制糖企业竞争力评价结果

表10 制糖行业投资机会评价指标体系

表11 制糖行业及细分市场投资价值评估

图目录

图1 10年来全球食糖产量及消费量比较

图2 原油价格与食糖价格之间的传导关系

图3 2000年至今国际油价与糖价

图4 2000－2007E 欧盟食糖产量、消费量及出口量

图5 1992－2006国际食糖价格走势(美分/磅)

图6 03/04－06/07(E)榨季中国食糖产量及消费量

图7 05/06榨季主要省区制糖比重

图8 2000-2006中国食糖进口量统计

图9 2005年中国食糖进口国别来源

图10 2000-2006中国食糖出口量

图11 2006年中国食糖出口国别分布

图12 1994/95－2005/06榨季中国糖料播种面积及食糖产量

图13 中国甘蔗糖与甜菜糖比例

图14 糖产量与食糖价格波动关系

图15 中国食糖供求格局

图16 1997－2005中国糖精的产量及销量

图17 2000－2006年中国淀粉糖产量

图18 南宁糖业2000－2006E制糖收入及毛利率

图19 2006/07－2010/2011榨季中国食糖产量及消费量预测

图20 2006/07榨季中国食糖产出区域分布

图21 2006/07榨季－2010/11榨季中国食糖市场结构预测