附表一 2005年第三届中国企业并购与融资高峰会（27日）议程表

时间	议题和嘉宾	时间	议题和嘉宾
上午	并购与融资产业政策专题	下午	并购技术与整合专题
8:35-9:30	中国不良资产投资与困难企业重组 □ 中国不良资产投资机会和现状简介 □ 欧美不良资产投资基金的操作模式 □ 困难企业重组和重振投资机会 □ 投资者所面临的挑战与风险 □ 成熟的投资和资产处置模式 国资委高层领导	13:30-14:20	在当前法律框架内如何设计并购的交易结构 □ 交易结构- 主要的挑战 □ 交易结构- 当前中国法律框架下可以使用的模式 □ 在不同行业领域使用其中一种模式时需要考虑的法律和监管问题 □ 批准事项 □ 金融业的个案分析 中华全国律师协会经济专业委员会秘书长
9:30-10:20	新形势下的中国产业整合与产业投资方向 □ 国际产业分工对产业整合和产业投资产生的影响 □ 政府对与外商进入限制性行业的态度 □ 有关外资涉及限制性行业的最新形式 □ 国际性产业分工对中国产业投资的启示 商务部高层领导	14:20-15:10	并购中价值评估的不确定性和并购的风险认识 □ 企业并购中的财务评价（财务评价、进行财务审查、并购损益分析、 进行并购决策分析） □ 并购的风险衡量（收购风险资本预算、应用标准差法：资本资产定价 模型（CAPM）） 清华大学金融学教授、我国著名的证券专家
10:30-11:20	股权分置改革：摸着石头过河 □ 股权分置改革后的市场估值体系 □ 股权分置改革对价 □ 股权分置改革后的市场走向和投资策略 □ 股权分置对中介机构的影响 □ 股权分置有哪些解决方案 国务院发展研究中心金融专家	15:20-16:10	并购交易中的主要税务问题和优化税务结构 □ 中国并购的主要税务问题: 购买资产与购买股权、转让无形资产与商 誉的税务、收购价格的计税成本分配、税务结构优化） □ 中国公司境外并购的税务问题：税务资产的评估、内外计税成本对未 来利润的税务影响、向低税国转移技术和无形资产的机会、融资（股 权与债权，弱资本法规）、现金回流战略和计划 □ 税务审慎调查 德勤会计税务主管合伙人
11:20-12:10	跨国并购的趋势、策略和典型案例 □ 中国企业跨国购并的前景展望和障碍 □ 中国企业跨国并购的战略和思考 □ 跨国并购在中国的经验和启示 □ 境外子公司的业务整合与提升挑战 □ 案例分析 联想控股公司高层	16:10-17:00	并购后企业文化和人力资源整合策略 □ 人力资源管理体系设计 □ 整体薪酬体系设计 □ 关键人才的挽留和激励 □ 人力资源成本和负担的审核测算 □ 解雇：相关法律和制度安排及成本 □ 并购后的员工心理辅导 惠普中国区副总裁
17:00-18:00 2004-2005资本市场十大风云公司颁奖仪式 对话：中国企业走出去战略与跨国并购 全球并购研究中心秘书长 盛大公司高管 美林证券新加坡私人银行总裁 联想集团副总裁 花旗集团亚洲投行负责人 京东方集团总裁 资本市场十大风云公司负责人