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“冷门股”力劲科技(00558)一日暴涨27.78%背后
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发布时间:2017-11-09 13:40:41   来源:智通财经网   作者:

    

    本文来自“雪球网”,作者为“LeonardG”,原文标题为《力劲, 上涨才刚刚开始》。

    说力劲是跨国巨头,一点也不夸张, 虽然在10月7日上涨之前,市值只有可悲的8亿港币。但是他的主要业务--压铸机业务,就营业额而言,确实是全世界排名第一。除了力劲这个品牌,它还拥有意大利全资子公司意德拉。力劲的销量在国内已经连续20多年排名第一了。国内压铸机这个行业,非常有意思, 市场份额极度分散,世界老大的市场份额也只有15%。在压铸机厂主持过产品开发项目的阿狗阿猫,只要找得到客户资源, 都可以自立门户 去开创新品牌。但是在1500吨以上市场, 除了力劲和伊之密,其它所有的厂家(不排除极个别的),都没有能力搞出产品来。

    力劲的另一大业务--注塑机, 最近几年,突飞猛进, 增长率吓人。这个行业, 当然海天国际是擎天巨人, 但是因为注塑机行业的空间是压铸机行业的10倍, 所以这个行业增长空间巨大,尤其是中高端市场, 目前还是外资和少数台资的天下。像乐高在嘉兴的工厂用的注塑机, 清一色的德国货和奥地利货, 海天,震雄,富强鑫的产品他们根本不予考虑。

    最近一家行业排名第八的注塑机企业在A股上市了,今天是第五个涨停板了,市值达到了惊人的37亿人民币!而它的销售额呢,却只有排名第5的力劲注塑业务的一半多一点点。而长期持有力劲的筒子都知道, 力劲的注塑业务已经开始在筹划A股上市了。脑门拍一拍,在目前A股的估值水平状况下,力劲的注塑业务上市后,A股市值达到50亿,应该是易如反掌的事情!(注塑业务上市后力劲香港母公司大概会持有75%的股份,持有A股市值约合近40亿人民币,而母公司目前总市值只有10亿多港币,而且还包括营业额是注塑业务2倍的压铸机业务! )

    力劲的最后一块业务--数控机床,营业额较小,对盈利基本没有贡献。

    为什么力劲是纯正的新能源汽车概念股? 因为新能源汽车必须要使用大量的铝合金件。特斯拉的合作伙伴宁波旭升,就是买了大量的压铸机,给特斯拉提供各类铝合金压铸件。旭升给特斯拉的供货的毛利率接近50%,这是赤裸裸的暴利啊!但是这些压铸设备全部都是洋货,国内品牌基本上拿不到单子。

    压铸件大厂广东鸿图今年也有一个新能源汽车的大单,购买的压铸机合同都给了意德拉。接下来几年国内的主机厂,包括大量的合资汽车主机厂, 还会有大量的压铸机需求。自主品牌主机厂为了成本考虑,会主要考虑国内大厂的设备, 力劲将会是最大的受益者。

    近两年,压铸机行业来了一个搅局者,就是海天国际的同胞兄弟海天金属,产品设计和用料确实好, 而且有一种颠覆性的性格在里面。但是到目前为止,他的产品都是小吨位的为主,而且口碑还需要经过市场的检验(目前已经购买的客户,需要冒一定的风险)。3年之后,市场如果接受不了,它也就到此为止了。如果市场接受了, 力劲的同类竞争产品也已经从容不迫地上市了。因为在这个行业,竞争的壁垒不是太高。所以也不用过于害怕。

    过去十多年,压铸件这个行业, 因为环保压力和劳工保护过于宽松,小厂(包括夫妻店)遍地开花。华北平原治理雾霾的前例出来后,小厂夫妻店生存空间会越来越小,压铸机杂牌企业就失去了衣食父母了,力劲等大厂乘机可以扩大市场份额了。

    最后贡献一个行业秘密,混动车对铝合金压铸件的需求量要比燃油车高30%!,目前压铸件行业60%的营业额是由汽车行业提供的。(编辑:何钰程)

    


 
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