（原标题：长银消费金融拟增资6.9亿 业绩不俗难掩后发劣势）

[摘要] 据广汇汽车2017年报，长银消费金融在2017年末带来的权益法下确认的投资损益为-249.6万元，2018年半年报中该项指标为52.99万元。可见，长银消费金融在2018年上半年就有了明显的业绩增长。

上市公司广汇汽车(600297.SH)近期一则公告，将一家尚名不见经传的持牌消费金融公司推至聚光灯下。广汇汽车公告称，“全资附属公司汇通信诚租赁有限公司(以下简称‘汇通租赁’)拟以现金方式向关联方陕西长银消费金融有限公司(以下简称‘长银消费金融’)增资人民币1.725亿元。”

长银消费金融于2016年6月经银监会批准筹建，当年10月获开业批复，是全国第16家获批开业的持牌消费金融公司。工商资料显示，长银消费金融总部位于西安，股东为长安银行、汇通租赁、北京意德辰翔投资，持股比例分别为51%、25%、24%。

据广汇汽车公告，长银消费金融此轮共增资6.9亿元，增资完成后股东持股比例不变，注册资本将从3.6亿元增至10.5亿元，将在持牌消费金融公司的注册资本排行榜中跻身前十。目前，长银消费金融此轮增资尚需监管部门的批准。

“对其进行增资，能进一步拓展其经营规模，增强盈利能力和综合竞争实力。”广汇汽车在增资公告中表示。此轮增资后发展计划如何？时代周报记者向长银消费金融发去采访提纲，截至发稿未获回复。

高利率惹诉讼

在广汇汽车公告中，最具含金量的信息莫过于长银消费金融运营两年的业绩数据—截至2018年第三季度，长银消费金融未经审计的营业收入为0.66亿元，净利润由亏转盈，实现0.16亿元；2017年末，其营收收入和净利润分别为0.22亿元、-0.11亿元。

实际上，长银消费金融的业绩转变在此轮增资前已有迹象。据广汇汽车2017年报，长银消费金融在2017年末带来的权益法下确认的投资损益为-249.6万元，2018年半年报中该项指标为52.99万元。可见，长银消费金融在2018年上半年就有了明显的业绩增长。

据长银消费金融官网，目前推出了畅通贷、机速贷、长银燕翔、美丽计划等12款产品，被归类在“畅享贷”、“畅快买”两大系列下，另一系列“畅快花”仍显示为“敬请期待”。而上述三大消费金融产品系列，分别对应着目前在持牌消费金融公司中的小额贷款、商城分期以及零钱类循环贷。

在持牌消费金融公司中，最早推出这三类产品，开启消费金融市场的为招联消费金融。随后开业的马上消费金融、苏宁消费金融等，都将这个三个系列赋予自有特色进行产品设计。在“前人”的经验上，长银消费金融极大地缩短了经营周期。

同样在2016年获得开业批复的消费金融公司还有安徽华融消费金融、中邮消费金融、晋商消费金融、包银消费金融。公开资料显示，华融消费金融在2018年上半年的盈利约为0.41亿元；中邮消费金融约为0.76亿元；晋商消费金融在2017年末就实现扭亏，净利润为0.45亿元。

在较为成熟的产品体系支持下，长银消费金融的业绩成绩表现不错，但在近期其所涉及的金融借款合同纠纷案中，却暴露出利率超出监管标准的情况。

今年12月初，西安市未央区法院公布了11起有关陕西长银消费金融的金融借款合同纠纷案，涉及总金额约100万元。中国裁判文书网披露，在长银消费金融与个人用户发生金融借款合同纠纷的一则二审民事判决书中显示，被告用于购买车辆的购置税、保险以及车辆装饰等的贷款月利率为1.58%，在发生逾期违约后，长银消费金融对逾期借款计收罚息、复利为日利率0.079%。计算可知，在如约借贷情况下的年利率为18.96%，发生逾期的年利率则达到了28.84%。

而针对长银消费金融要求案件中的被告支付利息、罚息、复利、违约金的标准，未央区法院认为“显系过高，并依法调整为以本金为基数，按年利率24%起计算至判决给付之日止；超出年利率24%的部分，超出法律规定，依法不予支持。”

“高利率肯定不是消费金融未来的方式，用户是用脚投票的，留住客户是接下来消金公司在接下来的考验，优质客户需要培养，盈利还是要靠服务和产品。”深圳一家消金公司有关负责人向时代周报记者表示。

后发劣势

2016年11月，长银消费金融开业，成为西北地区首家消费金融公司。广汇汽车公告称，长银消费金融“成立至今资产规模不断扩大“，其总资产从2016年末的3.61亿元增长至2018年9月末的32.09亿元。

对于在两年内总资产10倍规模的增长，上述深圳消金公司有关负责人向时代周报记者分析，“负债规模的增长实际是总资产中最大的。”据长安银行年报，长银消费金融在2017年末的资产合计11.72亿元，其中负债合计8.26亿元，负债比达到70.48%。

在长安银行年报中，并未披露其作为控股股东给予的授信、存款等资金支持的数据，但在筹建过程中能看到该行对长银消费金融的重视。长安银行派遣了时任该行个人金融业务部总经理的张玉萍和原为长安银行信息科技部副总经理庞立新，到长银消费金融分别担任董事长和(港股00001)副总经理；总经理则是被“挖来”的曾任锦程消费金融副总经理的谢黛娜。记者注意到，2018年9月，银保监会网站核准李学军担任长银消费金融总经理的任职资格，但其工商资料截至12月24日尚未变更。

在长银消费金融的开业仪式上，其董事长张玉萍致辞称，长银消费金融11个月内就完成了组建、获批、开业，并表示，未来将“依托股东资源，商业零售机构、自营网点和互联网渠道，依托金融模型和大数据支撑，打造高标准、可塑造的业务和风控系统；重点打造好自主支付类、受托支付类、循环额度类三大类拳头产品，加紧推出汽车增值、住房装修、耐用品、旅游、教育、医疗、婚庆等贷款产品。” 可见，长银消费金融不仅在产品数量上有限、缺乏爆款产品，同时规划中仍未涉及差异化。

上述深圳消金人士补充说：“消费金融产品应该自己有较强的数据风控能力，并且线上渠道尤为重要，若做不好这两点，仅作为提供消费金融线下渠道的公司没有前途。”

值得一提的是，长银消费金融目前仍是以线下方式为主，“申请贷款产品需联系线下的客户经理办理”，时代周报记者以用户身份拨打长银消费金融客服电话，其客服人员表示：“目前的线下业务并不多，如果不在陕西本地不能进行线下办理，将不能申请贷款，而且多数业务只对户籍在陕西地区的用户开放。”

另外，据银监会发布的《消费金融公司试点管理办法》，持牌系消费金融公司的资金来源较为有限，对长银消费金融以及在2016年后才获准开业的持牌消费金融公司来说，资金来源尚仅能依靠“自有资金、接受股东境内子公司以及境内股东的存款”。

而在2016年之前获批的12家消费金融公司中多数已进入发展的“质变期”。2014年底开业的兴业消费金融，2017年出现放贷规模的爆发增长，年底的累计放贷规模达251.56亿元；2015年3月开业的招联消费金融，2017年实现全年净利润11.89亿元，成为目前持牌消费金融公司中最赚钱的机构；2015年5月开业的苏宁消费金融，2017年的营收同比增长率高达263%，并预计2018年年末实现全面盈亏平衡，覆盖过去的累计亏损。

据时代周报记者不完全统计，截至12月23日，已有10家消费金融公司在2018年拟增资或完成增资。长银消费金融的此次增资，赶上了持牌消费金融公司2018年增资潮，但6.9亿元的增资额，对长银消费金融今后发展的支撑力度有限。