发布时间:2018-12-05 17:20:28
来源:期货频道_证券之星
作者:
(原标题:瑞达期货:泸铜减仓下跌,看涨全面下跌)
铜期权主力合约概览和分析
铜期货CU1901市场概览 | |||||||
昨结算 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | |
49930 | 49390 | -540 | -1.08 | 120262 | 120804 | -8130 | |
波动率概览 | |||||||
合约 | IV | 变化 | HV30 | 变化 | 百分位 | 到期剩余时间 | |
CU1901 | 16.09% | -0.21% | 12.33% | -0.14% | 14.32% | 21 | |
CU1902 | 16.01% | -0.62% | 12.78% | -0.12% | 16.10% | 52 | |
注:IV为平值看涨和看跌的隐含波动率均值;HV30为期货30日历史波动率;到期剩余时间为自然日。 | |||||||
铜期权CU1901市场概览 | |||||||
看涨期权C | 看跌期权P | ||||||
日增仓 | 涨跌幅 | 最新价 | 行权价 | 最新价 | 涨跌幅 | 日增仓 | |
-52 | -20.73% | 1652 | 48000 | 258 | 65.38% | -86 | |
330 | -26.93% | 966 | 49000 | 575 | 46.31% | -40 | |
302 | -32.57% | 501 | 50000 | 1108 | 36.29% | 60 | |
小结 | 当前的同期历史波动率和隐含波动率皆处于低位水平,隐含波动率处于30分位附近,短期或难有明显上升。 | ||||||
标的期货观点 | 中美就经贸问题达成共识,决定停止升级关税等贸易限制措施,利好全球经济发展,但贸易关税问题完全解决还有待后续发展。加拿大Teck Resources已选择日本住友商事为合作伙伴,共同开发并扩大智利北部的大型铜矿项目,使铜产量在2017年2.34万吨提高至30万吨,整体上对铜价有所利空,叠加下游需求较为疲弱,短期料震荡偏弱,CU1901合约弱势下跌,关注支撑位48700元/吨,压力位50200元/吨。 | ||||||
期权策略建议 | 方向性策略:可高空低多策略,建议在标的期货49300元/吨附近,买入CU1901-P-48000,参考目标位49000元/吨,止损位49450元/吨。 | ||||||
波动率策略:可构建宽跨式组合,吸收时间价值,卖出CU1901-C-52000,同时卖出CU1901-P-48000,以突破48000元/吨和52000元/吨为离场标志。 | |||||||
瑞达期货研究院期权组
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