上周（5月7日-5月11日），沪深交易所发出问询函件近120封（已披露部分），数量上远超以往数周水平。主要原因有两方面，一是年报、季报刚刚披露完毕，交易所发出了大量定期报告问询函审视上市公司财报质地；二是上周热点事件频发，市场关注度高，交易所会第一时间发出函件追问，如*ST天业、罗牛山、江南化工等。

　　审视上市公司财报质地

　　定期报告问询函内容丰富，可以让投资者了解监管层面是从哪些维度看待上市公司财报的，从而更加深入了解上市公司的业绩质量、财务状况、发展潜力等。上周，沪深交易所发出的年报问询函的数量大增，集中问询了乐视网、尔康制药、养元饮品等重点公司。

　　乐视网去年亏损金额达到139亿元，营业收入同比锐减近七成，其他多项核心业务数据也大幅下滑，会计师对年报无法表示意见。5月9日，乐视网收到年报问询函，深交所要求公司补充回答33个问题，涉及公司经营情况、会计处理、关联交易及关联方资金往来、对外担保等多方面内容。

　　深交所要求乐视网逐项列举截至2017年底融资借款、经营性往来等各类负债情况，偿债计划、资金来源及筹措安排，是否存在偿债风险以及应对措施，是否存在可能触发净资产为负导致暂停上市的情形，说明“贾跃亭已委托甘薇、贾跃民全权代理使公司股东权利和履行股东责任”是否导致公司实控人发生变更等。

　　尔康制药此前披露的年报显示，公司2017年实现营收28.28亿元，同比增4.51%；净利润5.22亿元，同比下降34.31%；每股收益约0.25元。5月9日，深交所发出年报问询函，列出19个问题要求尔康制药限期回复。

　　深交所要求尔康制药详细说明近三年营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额波动的具体原因及合理性，2017年度营业收入增长但净利润大幅下滑、柬埔寨尔康净利润率高达79%、应收账款增长较多的原因及合理性，追问是否出现产品滞销情形，以及研发人员明显下降的原因等。

　　养元饮品日前披露了上市后的首份年报，公司2017年实现营业收入77.41亿元，同比下降13.03%，继2016年后继续下滑；净利润23.1亿元，同比下降15.72%，首次出现下滑。随后，养元饮品收到上交所发出的年报问询函，要求公司回复主营业务经营情况、经销情况、现金管理情况等方面的问题。

　　马不停蹄追问焦点事件

　　上周热点事件频发，包括*ST天业称拟回购前期向鲁信集团出让的360投资份额、罗牛山海南赛马项目获备案后强势涨停、江南化工募资账户遭杭州银行划扣2.1亿元等，交易所马不停蹄，均在第一时间发出问询函关注。

　　*ST天业此前年报炸雷，已经被证监会立案调查，众多中小股东也已经准备维权。在回复上交所年报问询函时，*ST天业称，鲁信集团终止收购公司控制权，高新城建成为公司战略合作方，同时公司拟回购前期向鲁信集团出让的360投资份额。5月9日，上交所再度发出问询函，追问*ST天业公司控制权转让是否存在风险，360投资份额转让是否侵害上市公司权益。

　　目前，*ST天业控股股东天业集团已经终止筹划向鲁信集团转让控股权事宜，而高新城建与天业集团签署《战略合作协议》，约定在适当时机，根据实际情况，再行收购曾昭秦持有的天业集团全部或部分股权。*ST天业去年底以7.64亿元的价格向鲁信文化出售360投资份额，该等份额目前市值超过20亿元，公司称出让为附条件回购的融资行为，有权在签署协议之日起未来两年内单方回购，但鲁信文化称，*ST天业需于2018年9月30日之前支付回购价款方可回购。

　　日前江南化工募资账户被划扣一事，引发轩然大波并被媒体广泛报道。5月8日，江南化工公告称，杭州银行合肥分行在未通知公司的情况下，于5月3日从公司募集资金账户扣划未到期本息合计2.1亿元。5月10日，江南化工称，在安徽证监局及相关部门的协调和指导下，杭州银行合肥分行已将募集资金专户余额恢复至原有金额。对此，深交所5月11日发出关注函，指出上述行为违反了相关募集资金使用的规定，要求江南化工和财务顾问高度重视上述问题，采取有效措施确保募集资金安全。